انتشار الخيارات فراشة

انتشار الخيارات فراشة انتشار فراشة، أو لنكون أكثر دقة انتشار فراشة طويلة، استراتيجية متقدمة نسبيا تداول الخيارات المحايدة مع خسارة محدودة وربحية محدودة. وضعه عادة على لالخصم، الأمر الذي يضعها في فئة ينتشر الخصم. فلتكن لدينا نظرة فاحصة على ما هذا الانتشار لهذا العرض التاجر. وفيما يلي جدول تشير إلى سيناريوهات المخاطر / مكافأة للانتشار الفراشة. وشرع في انتشار فراشة نموذجي من قبل: أ) بيع خيارين مكالمة ATM ب) شراء خيار الدعوة ITM مع تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه وكمثال على براعة انتشار فراشة، أنه لا بد من الإشارة إلى أن هذه التجارة يمكن أيضا تنفيذها باستخدام يضع، في هذه الحالة يمكن لأحد أن: أ) بيع خيارين ATM وضع ب) شراء خيار البيع ITM مع تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه ج) شراء خيار OTM وضع مع تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه منطقة الربح وتتركز منطقة الربح من انتشار فراشة جولة سعر الإضراب للخيار قصير. في هذا المثال معين قد تم اختياره سعر الإضراب أن تكون في المال. وهذا يعني أنه من المتوقع أن تبقى ضمن نطاق ضيق، على مقربة من سعره الحالي الأصل. إذا واحد هو الصاعد عن السعر، فمن الممكن لإعادة هيكلة انتشار الفراشة في مثل هذه الطريقة أن المنطقة الربح تحول إلى اليمين في الرسم البياني لدينا. أي أن يبلغوا أقصى قدر من الأرباح إذا كان سعر الأصل الأساسي ينبغي أن تزيد. في هذه الحالة سوف يتم بيعها خيارات OTM واحد من شأنه شراء خيار واحد مع سعر الإضراب أقرب إلى المال واحد مع سعر الإضراب بعيدا عن المال - على جوانب مختلفة من سعر الإضراب القصير. كما هو الحال مع جميع الخيارات الصفقات، هناك عنصرا من المخاطر التي ينطوي عليها مع انتشار فراشة. التجار مع الرغبة في المخاطرة المنخفضة عادة مثل هذا الانتشار، ومع ذلك، لأنه يحتوي على: أ) الحد الأقصى لخطر الثابتة والذي يعرف قبل واحد يدخل التجارة (و) ب) الحد الأقصى لخطر أقل عادة من الحد الأقصى للأرباح التي يمكن أن تتحقق مع التجارة الربح الأقصى ويبلغ أقصى قدر من الأرباح لهذا الانتشار عندما كان سعر الأصل الأساسي (حصة والعملات والسلع) ينتهي بالضبط في سعر الإضراب الخيارين قصيرة على تاريخ انتهاء الصلاحية. يتم حساب الربح الأقصى ما هو ممكن عن طريق: أ) إضافة مبلغ الأقساط المستلمة من بيع الخيارين مكالمة قصيرة و ب) خصم تكلفة خيارات الشراء أطم طويلة من هذا، وأخيرا ج) إضافة أرباح على خيار الشراء ITM طويلة. نفترض أسهم شركة ABC يتم التداول على 40 $ في الوقت الحالي ويمكن بيعها أن خيارات الشراء ATM 3 أشهر ل$ 3.26 ITM خيارات الدعوة إلى 39 $ بيع سعر الإضراب عن 4،76 $ وOTM خيارات الدعوة إلى 41 $ بيع سعر الإضراب عن 2،12 $ من الخصم الصافي لدخول هذا الموقف هو 2 × $ 3،26 $ 4،76 $ 2،12 = $ 6،52 $ 4.76- $ 2،12 = $ 0،36. منذ 1 خيارات العقد = 100 سهم وخصم صافي (التكلفة) لدخول هذه التجارة = 100 × 0،36 $ = 36.00 $. وهذا هو أيضا الحد الأقصى للخسارة المحتملة لهذه التجارة خاصة. لأقصى قدر من الأرباح = $ 40 $ 39 $ 0،36 0،64 = $ لكل خيار، أي 64 $ لهذه التجارة خاصة.